С начала 2025 года Банк России запустил цикл понижений ключевой ставки, и эта тенденция сохраняется в 2026 году. Снижение ставок привело к рекордному росту количества выданных ипотек: в январе этого года банки оформляли кредиты в три раза больше, чем ранее. Однако вопрос о том, стоит ли сейчас инвестировать в ипотеку, остаётся открытым.
Позитивные сигналы в экономике
С февраля 2025 года ключевая ставка России упала с 21% до 15,5%, что вызвало снижение ипотечных ставок с 30% до 20%. Специалисты из Президентской академии отмечают, что в феврале ставки по рыночной ипотеке показали снижение на 0,75%. В результате, в январе 2026 года банки выдали ипотеки на сумму порядка 400 миллиардов рублей — это более 82 тысяч сделок.
Эксперты считают, что ажиотаж на рынке ипотеки обусловлен желанием граждан оформить кредит по выгодным условиям до введения новых правил с 1 февраля 2026 года, в том числе ограничениями на рефинансирование и новыми условиями для семейной ипотеки. Как заявляет директор Банковского института развития Юлия Макаренко, растущий интерес к ипотеке также может быть связан с опасениями по поводу роста цен на жильё.
Будущее ипотечных ставок
По мнению экспертов, снижение ипотечных ставок будет продолжаться благодаря дальнейшему снижению ключевой ставки. Однако скорость корректировки ставок вызвана запоздалой реакцией банков. Алексей Войлуков, профессор бизнес-практики, указывает, что несмотря на падение ключевой ставки, когда средняя ставка оставалась на высоком уровне, это не способствовало росту выданных ипотек.
В 2025 году объем выданных ипотечных кредитов составил примерно 4,1 трлн рублей, что ниже, чем в предыдущем году, и сопоставимо с показателями 2020 года. В то же время программы с государственной поддержкой остаются основным драйвером, хотя объемы их выдачи также сокращаются.
Состояние вкладов и потребительского кредитования
Общий объем средств на депозитах продолжает расти, однако в январе произошел спад на 0,9 трлн рублей из-за повышения трат после праздников. Значительная часть прироста депозитов обусловлена капитализацией процентов при высоких ставках прошлого года, которые сейчас начали снижаться.
Алексей Войлуков предупреждает, что в реальных условиях интерес к депозитам может снизиться, поскольку всё больше граждан переходят к потребительскому подходу и начинают тратить накопленные средства. Несмотря на ожидаемое снижение ставок и рост кредитования, население, вероятно, будет меньше доверять депозитам в условиях инфляции.
В текущей ситуации рассуждения о том, брать ли ипотеку прямо сейчас, накладываются на неопределённость в экономике и изменчивость условий банковского кредитования.
